更新时间：08-18 （香香巴拉）提供原创文章
摘要：融资融券作为股票市场上重要的多空交易机制，具有稳定市场，降低风险，增加市场流动性和价格发现等功能，自我国2010年推出融资融券交易机制以来，我国告别了多年的单边做多机制，融资融券交易机制对于我国证券市场的发展有很大的影响。本文利用从标的股票中筛选的十只标的股票，从中选取了一些指标和数据，运用分析软件进行处理，运用ADF检验，协整检验，OLS回归，格兰杰因果检验等方法进行分析，来研究融资融券对股市波动性的影响，得出实证结论，并结合我国实际国情，证券市场提出一些建议。
关键词：融资融券；波动性；格兰杰因果关系检验；标的股票
目录
摘要
Abstract
1 绪 论-1
1.1研究背景-1
1.2研究意义-1
1.3国内外研究的现状及分析-2
1.3.1国外研究的现状及分析-2
1.3.2国内研究的现状及分析-3
2融资融券相关的概述-4
2.1融资融券相关概述-4
2.11融资融券的概念-4
2.12 融资融券的主要特点-4
2.2股价波动性的概念-4
2.4证券市场融资融券模式-5
2.41 分散信用模式-5
2.42单轨制集中信用模式-5
2.43双轨制集中信用模式-6
3 融资融券对股市波动影响的相关理论和作用机制-6
3.1 融资融券与卖空机制-6
3.11 卖空机制含义-6
3.12卖空机制对股市波动性的影响机制-6
3.2融资融券与买空-7
3.21 买空行为含义-7
3.22买空对股市波动性的影响机制-7
4 融资融券对标的股票波动性的实证分析-8
4.1数据的选取和变量指标说明-8
4.2 格兰杰因果关系检验模型-8
4.3实证分析结果-9
4.31 ADF 检验和协整检验-9
4.32格兰杰因果关系检验结果-11
5 结论与建议-13
5.1结论-13
5.2建议-13
参考文献-15