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摘要：上市银行的公司治理主要反映了一个国家内部的政策体制和国家的整体经济治理水平，它的自律效应能够提高银行的稳健性水平。在对上市银行公司治理与稳健性关系的形成机理进行分析的基础上，构建上市银行公司治理与稳健性的计量经济模型，并采用16家上市银行在2010-2012年的数据样本进行实证检验，本文主要采用股权制衡强度和最大股东持股比例作为代表公司治理的变量，同时采用不良贷款率和资本充足率作为银行稳健性的变量，并且选取公司规模和主营业务增长率作为整个计量回归的控制变量。通过线性回归方法将解释变量和被解释变量联系起来，从而研究上市银行公司治理与稳健性之间的关系。研究发现，核心资本充足率与股权制衡强度存在着负相关，第一大持股股东占比与核心资本充足率之间未能在数据上体现出显著性关系，公司规模与核心资本充足率呈现负相关关系，公司规模越大，相应的核心资本充足率越低，不良贷款率与股权制衡强度呈现负相关关系，股权制衡越强不良贷款率越高。本文在选取数据所得到的结论与外界研究存在得的不同结果，其主要原因主要来自于次贷危机对金融界的影响。
关键词：公司治理；稳健性；次贷危机
ABSTRACT：The governance of listed banks largely reflects a country's internal policy system and the country's overall economic governance, and also its self-discipline effect can improve the robustness of the bank. Based on the formation mechanism of the governance of listed banks and the robust relationship, we construct econometric models and use 16 listed banks for empirical test in panel data from 2010 to 2012. Thus, this paper mainly uses the equity restriction strength and the largest shareholder as representative of corporate governance variables, the non-performing loan ratio and capital adequacy ratio as the stability of the banking variables, and the size of the company and the main business growth rate as the control variable regression. Through linear regression method, we make the connection between explanatory variables and explained variable, standing for the relationship between the governance of listed banks and the robustness of listed banks.The study turns out that there is a negative correlation between the core capital adequacy ratio and equity strength of checks and balances. And the data does not reflect the significant relationship between the first largest shareholders in the proportion of core capital adequacy ratio. The size of the company and core capital adequacy ratio is negatively related. The larger the company is, the lower the rate of core capital adequacy ratio. In addition, the non-performing loans and equity strength of checks and balances are negatively related. The stronger the equity restriction is, the higher the rate of non-performing loans. The conclusion of this paper is different from others’ research results, mainly due to reason of the impact from the subprime mortgage crisis.
Keywords: Corporate governance; Robustness; subprime mortgage crisis
作为世界经济中心地位的商业银行在世界经济活动中发挥着举足轻重的核心作用。商业银行为社会提供流动性资金以及记录资金往来的清算服务平台，使得社会的经济往来更加便捷、迅速，提高了社会经济服务的效率。同时商业银行将大量闲余资产集中起来，并将其进行了更加高效配置，为社会的各行各业的融资降低了成本，减少了社会上大量的闲置成本，使得社会的资金的得到了更高的配置。最后，商业银行被安全性为主要职责的国家金融监管机构实时监控，使得社会的资金能够更加安全的在社会上流通和往来。因此，，作为行使这些作用的前提—商业银行，其内部的有效治理与稳健性系统的水平正备受当今社会前流所关注。其系统将影响整个世界经济的运作效率。这些都验证了巴塞尔委员会所指出的，由于商业银行在世界经济中处于一个极其特殊而又重要的中介作用，对于社会中一般性企业的银行治理的失败将引发潜在困难的高度敏感性、以及更加有效安全地保管社会的闲置资产和商业银行公司治理与稳健性系统对于世界金融体系具有极其重要的意义。
与此同时，一次次商业银行危机对国家、地区乃至全球经济稳定产生的巨大影响告诉我们，商业银行因其内部的经营冲突导致自身治理陷入危机所产生的经营失败的概率近年来不断的增加，将对整个金融中介系统的稳健性和社会资金的正常流通构成重要威胁，并且对社会产生巨大的经济负荷。作为信用本位制的时代，只有商业银行能够更好的将自身治理有利的一面展现给社会才能获得和维持社会公众对银行体系的信任，这些因素都是商业银行作为金融中介所必须维持的银行系统稳健性的关键。因此本文将会以最近几次发生的金融危机为出发点，主要去研究一下上市银行自身公司治理与其稳健性之间的关系。