更新时间：09-12 （艾米）提供原创文章
摘要:Copula理论在金融分析中有着广泛的应用，特别是在金融市场上是一个有力的工具．随着金融市场的不断发展，股票市场已经融入到了人们的日常生活中．金融危机的出现对股市造成了影响，使得股市下跌，金融危机的出现使中国沪深股市日收益率发生了变化．本文首先描述了论文的研究背景和研究的现状；其次介绍了二元Copula函数的定义、基本性质及相关定理；然后基于Copula理论运用MATLAB软件对沪深股市日收益率的相关性进行探讨．将金融危机划分为金融危机爆发前和金融危机爆发后两个时段来分析，得到金融危机前后之间沪深股市日收益率相关性的变化以及t-copula函数比正态copula函数更适合应用于此研究过程．
关键词：Copula；沪深股市；参数估计；相关性
本文对上证指数、深圳成指进行了研究．因为他们具有代表性，在中国股票市场的地位不可忽视，而且是投资者关注的几大股指之一．相关性和波动性可以用来反映股票市场价格的波动行为，适度的股价波动有利于增强市场活跃程度，提高市场流动性，但剧烈或是频繁的波动会影响投资者的积极性、扭曲股市价格的资源配置，影响股市的发展．研究股市的这些特征，对比各地区之间的股市波动性和共性，正确认识股市的价格，对投资者的收益问题而言具有很重要的意义．股市是由多支股票组成的，研究多股股票的相关性，对上市公司来说，可以预测股市未来的发展情况来调整自己的经营目标．研究股市股价的波动性和相关性，有利于政府采取更好的措施和制度，促进股市合理健康的发展