更新时间：01-18 （佛系小文）提供原创文章
摘要：风险度量是金融风险管理的重要内容。本文利用模型法对上证50ETF基金的风险度量展开研究，研究过程中利用GARCH（1,1）模型估计波动率参数，得到时变的波动率序列，进而得到时变的VaR系数。结果发现，上证50ETF基金的波动率变化剧烈，研究时变的VaR对风险管理具有重要的意义，高的波动率对应着高的VaR系数。
关键词：风险管理；波动率；VaR；GARCH(1,1）；t-GARCH(1,1)
目录
摘要
Abstract
1 引 言-1
1.1 研究背景-1
1.2 研究意义-1
1.3 本文的创新之处-2
1.4 本章小结-3
2 风险度量的重要性以及风险管理的发展-3
2.1 风险度量的重要性-3
2.2 风险管理的发展-3
2.3 文献综述-4
3 VaR的理论介绍-6
3.1 VaR模型的定义-6
3.2 相应分布下的VaR计算-6
3.3 GARCH（1,1）模型-7
4 实证分析-8
4.1 样本选择-8
4.2 数据的统计性检验和平稳性检验-9
4.3 基于GARCH（1,1）模型的波动率-11
4.4 基于GARCH（1,1）波动率的VaR值-13
5 结论-15
参考文献-16